A BNDESPar, empresa de participações do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), anunciou ontem a emissão de R$ 1 bilhão em debêntures, com oferta a partir de 1º de dezembro. Com a operação, que terá opção de ampliação até R$ 1,35 bilhão, o banco volta a emitir títulos depois de ter arrecadado R$ 1,95 bilhão entre 2006 e 2007. A oferta dos papéis simples (sem direito de conversão em ações) faz parte do Segundo Programa de Distribuição de Debêntures,

autorizado pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) em julho de 2008, com valor total de R$ 6 bilhões.

Em comunicado divulgado ontem, o banco informa que os recursos serão usados para reforçar o fluxo de caixa da BNDESPar e que um dos objetivos do banco é incentivar o desenvolvimento do mercado nacional de capitais. A instituição também estuda emitir títulos no Exterior por meio da subsidiária que acaba de abrir em Londres, que vai adotar o mesmo modelo de operação da BNDESPar.

A nova emissão de debêntures da BNDESPar será feita em condições bem parecidas com a do primeiro programa. Cada título terá preço unitário de R$ 1.000. A oferta será feita em duas séries, sendo a primeira com vencimento em 2013 (com remuneração de juros prefixados) e a segunda em 2015 (com atualização nominal pelo IPCA). A empresa considera que o modelo "dará maior flexibilidade de decisão e menor dependência de uma única forma de remuneração."

A emissão de papéis no Exterior é apenas um dos temas de consultorias externas contratada pelo banco para operacionalizar a subsidiária em Londres. Entre os alvos das sondagens, estão oportunidades de fusões de empresas brasileiras com estrangeiras, com participação societária da subsidiária do banco de fomento. Também aquisições poderão ser financiadas pelo BNDES por meio de seu braço britânico.