Medgyessy sucede o conservador Viktor Orban, amplamente derrotado nas eleições legislativas de abril por uma coligação do partido socialista e dos liberais da Aliança dos Democratas Livres. Os socialistas e os liberais já haviam governado juntos de 1994 a 1998.

O novo governo deve concretizar a entrada da Hungria na União Européia daqui a 2004.

A Hungria, um país de 10 milhões de habitantes que era comunista, é um exemplo de sucesso na transição para a economia de mercado e é um dos países do Leste que mais avançou em suas negociações de adesão à UE.

Medgyessy formou um gabinete de 16 membros, vários deles especialistas sem partido, para aplicar um programa que tentará aliar a justiça social e o incentivo às empresas.